虎牙 裸舞 东华测试：事迹短期扰动，握续拓展新愚弄场景

（以下本色从华安证券《东华测试：事迹短期扰动，握续拓展新愚弄场景》研报附件原文节录）东华测试(300354)主要不雅点：公司发布2024年三季报2024年前三季度公司罢了总贸易收入3.54亿元，同比增长15.88%；利润总数达到1.06亿元，同比增长20.35%；罢了归母净利润0.99亿元，同比增长20.3%。单季度来看，公司2024年三季度罢了营收0.78亿元（-25.67%），归母净利润0.25亿元（-33.72%）。盈利智商环比提高，条约欠债大幅提高从利润率来看，公司2024年三季度毛利率与净利率分手为68.47%和31.22%，环比二季度分手提高3.24pct/3.97pct。同比来看，相较于2023年三季度，毛利率提高1.47pct，但净利率着落4.21pct，主要系用度端有所增多，销售用度同比增多26.73%，研发用度同比增多46.99%。新执意片面，公司2024年Q1-Q3条约欠债商量0.31亿元，较2023年底大幅提高74%，主要系预收客户贷款增多所致。中枢居品可靠性较高，握续拓展新愚弄场景公司深耕测控行业多年，中枢传感器居品可靠性高、踏实性高、目标优异，适用于多样恶劣环境，可愚弄于东谈主形机器东谈主、航天航空、工业等多场景，因此公司高度疼爱自主研发智商，服从研发新址品及拓展新愚弄场景。字据公司微信公众号信息，公司近期推出专为车载、机载、舰载等多样恶劣环境条目下测控需求而策画的DH7955坚固型高性能开放戒指器。而况，在10月千帆极轨02组卫星辐射升起任务中，公司DH59系列数据网罗分析系统助理完成了固定平台气流冲击作用检修，为统统辐射任务提供了强有劲的本领保险。投资淡薄咱们看好公司恒久发展，但商量到本年大宏不雅环境影响，诊疗盈利展望为：2024-2026年分手罢了营收5.3/7.0/9.1（前值为5.9/7.9/10.2亿元），同比增长40%/32%/30%；罢了归母净利润1.5/2.1/2.8亿元（前值为1.6/2.3/3.1亿元），同比增长68%/40%/35%，总股本对应的EPS为1.07/1.50/2.02元（前值为1.18/1.68/2.27元），以现时股价对应的PE为29/21/15倍。守护“买入”投资评级。风险请示1）市集波动风险；2）业务拓展不足预期；3）应收账款回收风险；4）下流行业景气度不足预期。

草榴社区地址